Avdrag eller aksjefond? Hva bør du egentlig gjøre med pengene dine?

For mange føles svaret opplagt. Det er trygt å betale ned gjeld. Samtidig vet vi at aksjemarkedet over tid har gitt høyere avkastning enn renten på boliglån. Derfor er det heller ikke rart at stadig flere vurderer fond som et alternativ.

Likevel finnes det ikke ett riktig svar. Det som er riktig for én, kan være feil for en annen. Men det finnes noen enkle prinsipper som gjør det lettere å ta et godt valg.

To valg – trygghet eller mulighet

Et godt utgangspunkt er å forstå hva du egentlig velger mellom. Når du betaler ned lån, får du en sikker gevinst i form av lavere rentekostnader. Når du sparer i fond, får du en usikker gevinst – som kan bli høyere, men som også kan variere underveis.

For at fondssparing skal lønne seg økonomisk, må avkastningen over tid være høyere enn renten du betaler på lånet. I teorien er det så enkelt.

Renten har endret spillereglene

I praksis har bildet blitt mer krevende, særlig fordi renten har økt. Norges Bank har allerede satt opp styringsrenten, og det er varslet at den kan komme opp ytterligere. For deg som boliglånskunde betyr det høyere lånekostnader.

Samtidig påvirker det selve vurderingen. Når renten stiger, øker gevinsten ved å betale ned lån. Hver ekstra krone du betaler inn, gir deg nå mer i sparte renter enn før. Dermed øker også kravet til hvilken avkastning fondene må levere for å være et bedre alternativ.

Kort sagt: Jo høyere rente, desto vanskeligere blir det å slå nedbetaling med fond.

Hør podcastepisoden

Anders Martinsen forklarer fordeler og ulemper med å investere i fond fremfor å betale ned boliglån. 

Hvorfor fond fortsatt kan være aktuelt

Det finnes likevel gode grunner til at mange fortsatt vurderer fondssparing. Over lange perioder har aksjemarkedet historisk gitt høyere avkastning enn boliglånsrenten. Det er hovedgrunnen til at dette i det hele tatt er en aktuell problemstilling.

I tillegg kan fondssparing gi bedre balanse i økonomien. Mange nordmenn har det meste av formuen sin i bolig, og ved å spare i fond sprer du risikoen på flere typer investeringer.

En annen viktig faktor er det som ofte kalles renters rente – at avkastningen du får, igjen begynner å gi ny avkastning. Over mange år kan dette ha stor betydning for hvor mye sparepengene dine vokser.

Den viktigste forutsetningen: At du holder ut

Samtidig er det én forutsetning som ofte undervurderes: Du må klare å bli sittende gjennom svingninger.

Aksjemarkedet beveger seg ikke jevnt oppover. Det går i perioder ned, til tider ganske mye. Det er lett å være langsiktig i teorien, men langt vanskeligere i praksis når verdien på sparepengene faller.

Derfor handler dette valget like mye om psykologi som om økonomi.

Mange gjør da den klassiske feilen: De selger når markedet faller, og går glipp av oppgangen som ofte kommer etterpå. Det er nettopp denne adferden som kan ødelegge den langsiktige avkastningen.

Derfor handler dette valget like mye om psykologi som om økonomi.

Når passer fond bedre enn nedbetaling?

Fondssparing kan være et godt alternativ dersom du har stabil økonomi, en god buffer til uforutsette utgifter og en tidshorisont på flere år.

I tillegg bør du være komfortabel med at verdien av sparepengene kan svinge underveis – uten at du får behov for å gjøre endringer hver gang markedet blir urolig.

Da har du bedre forutsetninger for å dra nytte av den langsiktige avkastningen i aksjemarkedet.

Når er det tryggere å betale ned lån?

I mange tilfeller er det likevel det mest fornuftige valget å betale ned lånet.

Det gjelder særlig hvis du har høy gjeld i forhold til inntekt eller boligverdi, lite oppsparte midler eller behov for pengene på kort sikt. Det gjelder også hvis du vet at du blir urolig av svingninger i markedet.

Med høyere rente er disse argumentene blitt enda sterkere. Nedbetaling gir deg en sikker gevinst og gjør økonomien mer robust.

En balansert løsning for mange

For mange er ikke svaret enten eller. En kombinasjon av nedbetaling og fondssparing kan være en god løsning.

Ved å fordele pengene får du både redusert gjelden og samtidig tatt del i mulighetene i aksjemarkedet. Det gir en bedre balanse mellom trygghet og vekst, særlig i en periode der renten er usikker.

Ikke vent for lenge med å starte sparing

En vanlig feil er å vente med fondssparing til lånet er nedbetalt.

Det kan være uheldig, fordi du da mister tid i markedet. Selv moderate sparebeløp kan vokse betydelig over tid, nettopp på grunn av renters rente.

Det viktigste er ikke å velge det som ser best ut i et regneark, men det du faktisk klarer å følge i praksis – også når markedet svinger.

Derfor kan det være fornuftig å komme i gang tidligere, selv om det ikke er med de største summene.

Hva er riktig for deg?

Til syvende og sist handler dette om hva som passer for deg. Hvor viktig er trygghet? Hvor mye risiko er du komfortabel med? Og hvor lenge kan du la pengene stå?

Det finnes ikke ett fasitsvar.

Det viktigste er ikke å velge det som ser best ut i et regneark, men det du faktisk klarer å følge i praksis – også når markedet svinger.

Det er nettopp det som avgjør resultatet over tid.